المرح مع أرقام إعادة النظر في vxx و xiv التجارة - المرح مع أرقام إعادة النظر في vxx و xiv طراد

المرح مع الأرقام: إعادة النظر في VXX وXIV معارض 2015/04/09 08:18 شيئا عن هذا iPath S & P 500 VIX قصيرة الأجل الآجلة ETN (VXX) مقابل VelocityShares يوميا معكوس VIX قصيرة الأجل ETN (XIV) استراتيجية قصيرة حدث لي. ليس لدي فعلا التكهن كيف يعمل، ويمكنني أن استخدام البيانات الفعلية لنرى كيف يقوم على مر الزمن. فقط لتحديث، وتهدف الخطة إلى الدخول بيع على حد سواء VXX والرابع عشر، ومحاولة للاستفادة من المعرفة ما يلي: أنها تتحرك في المعارضة تقريبا مثالية لبعضها البعض، وذلك بفضل حقيقة أن XIV يتتبع معكوس VXX، و، وينبغي على حد سواء الانجراف في النهاية باتجاه الصفر. سوف VXX الانجراف بفضل التأجيل شبه دائم في VIX العقود الآجلة، وسوف XIV الانجراف بفضل بعنف أحيانا في VXX ويضاعف منه. لذلك، وهنا الخطة. نذهب قصير 100،000 $ على كل VXX والرابع عشر. ونحن إغلاق المركز بعد شهر واحد. وسوف تحدد شهر واحد 23 أيام التداول. و، وأنا تجاهل تكلفة الاقتراض في الوقت الحالي (أكثر على ذلك لاحقا). التي XIV تداول يوم 30 نوفمبر 2010، وكنت الرابع عشر وVXX يغلق خلال 2 أبريل 2015، مما يعطينا 1068 فترات منفصلة مدة شهر واحد عقد. تحولت الاستراتيجية المزدوجة قصيرة ربح (مرة أخرى، لا تفكر في تكاليف الاقتراض) 714 مرة. هذا هو 66.9٪ من الوقت. إذا تسعر الخيارات بشكل صحيح، يجب أن دلتا محايدة مخصصة خيارات استراتيجية العمل 68.6٪ من الوقت (انحراف معياري واحد)، ولذلك فإن هذا يشير بالتأكيد أن هذا التشبيه جاما القصير له وجاهته الحقيقية. إذا تسعر الخيارات بشكل صحيح، ثم يتوقع صافي الربح من البيع على المكشوف الخيارات يجب أن تكون قريبة من الصفر. هذا لأن جانب فقدان مفتوح العضوية، في حين توج جانب الربح مهما كان القسط الذي اتخذ في. في الواقع، على الرغم من السوق overprices متواضعة خطر، وبالتالي فإن استراتيجية الشبكة القصير تتحول ربح صغير مع مرور الوقت. حسنا، تخمين ما، حتى لا قصيرة استراتيجية VXX-XIV المزدوجة. تبين لي أن لديها بمتوسط ​​ربح قدره 1،054.97 $، والربح وسيطة من $ 1،386.44 على استثماراتنا 200،000 $. كانت تلك الأرقام الشهرية، لذلك هذا هو العائد السنوي 6.3٪ إذا نظرتم إلى متوسط، أو عائد 8.3٪ إذا كنت تفضل المتوسط. هذا امر جيد، لكن ليست كبيرة معتبرا ان هناك أكثر إلى الصورة. مسحوبات يمكن أن تكون شديدة. أن بلغ ذروته في ما يقرب من 41،000 $ في عام 2011 أغسطس، أو 20.5٪، إذا كان لديك سوء حظ الخروج مع هذه الاستراتيجية آنذاك. وهناك أيضا تلك تكاليف الاقتراض. انها ليست رقم ثابت، لأنها يمكن أن تختلف بمرور الوقت اعتمادا على توافر أسهم في واحد أو كل من هذه الجراء. ويواجه ليس كل نفس التكاليف. وهناك لاعب كبير قد تحصل على "كومبيد"، وهو لاعب صغير قد تحصل الرسوم الزائدة، وكثير لا يمكن الحصول على إذن لقصيرة أو كليهما على أي حال. ولكن كما aaljechin يظهر لي هنا. وقد تراوح تكلفة الاقتراض بنحو 2.5٪ خلال العامين الماضيين. لذا، إذا كنت تفترض أن تسير إلى الأمام، وأيضا تفترض أنك سوف تكسب عادة "حول" 7.5٪ سنويا من التقليل الفعلي، وهذا يقلل من العائد الحقيقي إلى حوالي 5٪. هل يستحق ربط رأس المال والمخاطرة خفض كبير محتمل لاتخاذ في حوالي 5٪؟ هذا متروك للفرد أن يقرر. تنويه: الآراء المعبر عنها السيد وارنر أعلاه لا تمثل بالضرورة وجهات نظر للبحوث شيفر الاستثمار في.